भारत में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) और इंडेक्स फंड्स की लोकप्रियता तेजी से बढ़ रही है. हालांकि दिसंबर 2024 में निष्क्रिय (Passive) फंड्स में निवेश 7,061 करोड़ रुपये से घटकर 784 करोड़ रुपये हो गया, लेकिन कुछ कैटेगरी इस दौरान स्थिर रहीं.
उदाहरण के लिए, दिसंबर 2024 में घरेलू इक्विटी इंडेक्स फंड्स में 4,543 करोड़ रुपये का निवेश हुआ. आइए समझते हैं कि कौन से मुख्य कारण इस उभरते हुए ट्रेंड को बढ़ावा दे रहे हैं.
Contents
- 1 1. कम खर्च अनुपात (Expense Ratio)
- 2 2. Active management की चुनौतियों के प्रति जागरूकता
- 3 3. डिजिटल प्लेटफॉर्म के माध्यम से आसान पहुंच
- 4 4. EPFO का भरोसा और संस्थागत निवेश
- 5 5. खुदरा निवेशकों की बढ़ती भागीदारी
- 6 6. Diversification
- 7 7. Tactical Allocation का लाभ
- 8 8. सेक्टोरल और ब्रॉड मार्केट फोकस
- 9 9. Challenges
- 10 10. वैश्विक रुझानों की तुलना में भारत की धीमी प्रगति
- 11 इंडेक्स फंड और ईटीएफ पर एक नजर
1. कम खर्च अनुपात (Expense Ratio)
ETFs और इंडेक्स फंड्स का सबसे बड़ा फायदा उनका कम खर्च अनुपात है. 360 ONE Wealth के Senior Vice President गौरव दोषी बताते हैं, “इन फंड्स का खर्च अनुपात सक्रिय (Active) फंड्स के मुकाबले लगभग एक-तिहाई या उससे भी कम होता है, जो इन्हें निवेशकों के लिए अधिक किफायती बनाता है.” इसकी वजह से खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच इनकी मांग तेजी से बढ़ रही है.
2. Active management की चुनौतियों के प्रति जागरूकता
निवेशकों के बीच यह जागरूकता बढ़ रही है कि सक्रिय फंड मैनेजर लंबे समय तक बाजार को लगातार मात नहीं दे सकते, गौरव दोषी कहते हैं, “अधिकांश सक्रिय प्रबंधक लंबे समय तक बाजार को मात देने में असफल रहते हैं, और निवेशक अब इस बात को समझने लगे हैं”
3. डिजिटल प्लेटफॉर्म के माध्यम से आसान पहुंच
डिजिटल प्लेटफॉर्म के बढ़ते उपयोग ने ETFs और इंडेक्स फंड्स को अधिक लोगों तक पहुंचाने में मदद की है “ऑनलाइन प्लेटफॉर्म्स की सुविधा के कारण अब ये प्रोडक्ट्स अधिक लोगों तक पहुंच रहे हैं,” दोषी बताते हैं. खासतौर पर खुदरा निवेशकों के लिए, यह डिजिटल क्रांति निवेश को सरल और सुलभ बना रही है.
4. EPFO का भरोसा और संस्थागत निवेश
कर्मचारी भविष्य निधि संगठन (EPFO) द्वारा ETFs में निवेश ने इस क्षेत्र में संस्थागत विश्वास को बढ़ावा दिया है “EPFO अपनी पूंजी का लगभग 15% इक्विटी ETFs में निवेश करता है, जिससे इस कैटेगरी की बेस मजबूत होती है,” EPFO का यह कदम अन्य बड़े निवेशकों के लिए भी एक मिसाल बना है.
5. खुदरा निवेशकों की बढ़ती भागीदारी
संस्थागत निवेशकों के अलावा, खुदरा निवेशक भी ETFs और इंडेक्स फंड्स में रुचि दिखा रहे हैं ” वित्तीय जागरूकता में सुधार और ऑनलाइन प्लेटफॉर्म्स की उपलब्धता के चलते खुदरा निवेशक तेजी से इस ओर रुख कर रहे हैं,”
6. Diversification
ETFs निवेशकों को सस्ते और प्रभावी तरीके से अपने पोर्टफोलियो को डायवर्सिफाई बनाने का अवसर देते हैं. “ETFs उन क्षेत्रों में भी Diversification प्रदान करते हैं जहां सक्रिय फंड सीमित हैं. उदाहरण के लिए, IT सेक्टर ETF पूरे आईटी सेक्टर में कम खर्च पर निवेश का मौका देता है”
7. Tactical Allocation का लाभ
ETFs का एक और फायदा है कि ये रणनीतिक आवंटन (Tactical Allocation) की सुविधा देते हैं “ETFs आपको बाजार के घंटों के दौरान quick adjustment और सटीक पोजिशनिंग का अवसर देते हैं, यह लचीलापन उन निवेशकों के लिए अच्छा है जो सक्रिय रूप से बाजार की स्थितियों का लाभ उठाना चाहते हैं.
8. सेक्टोरल और ब्रॉड मार्केट फोकस
Nifty 50 और Sensex जैसे प्रमुख बाजार सूचकांकों को ट्रैक करने वाले ETFs सबसे लोकप्रिय हैं “बैंकिंग, आईटी और नए तकनीकी सेक्टर्स पर आधारित ETFs के साथ-साथ Nifty Next 50 और Nifty Midcap 150 जैसे mass market आधारित ETFs में भी रुचि बढ़ रही है.
9. Challenges
ETFs में फायदे के बावजूद, कुछ चुनौतियां भी हैं “Nifty 50 ETFs जैसे हाई मार्केट वाले फंड्स को छोड़कर, तरलता अभी भी एक बड़ी समस्या है,” इसके अलावा, यह धारणा कि ETFs केवल अनुभवी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, गलतफहमी पैदा करती है.
10. वैश्विक रुझानों की तुलना में भारत की धीमी प्रगति
हालांकि भारत में ETFs की लोकप्रियता बढ़ रही है, लेकिन यह अभी भी global standards से पीछे है “अमेरिका में लगभग 50% इक्विटी संपत्ति निष्क्रिय निवेश में है, जबकि भारत में यह अनुपात अभी शुरुआती चरण में है, फिर भी, भारत का ETF बाजार सालाना 30% से अधिक की दर से बढ़ रहा है, जो global trends की ओर इसके बढ़ते झुकाव को दर्शाता है.
इंडेक्स फंड और ईटीएफ पर एक नजर
Scheme Name | Benchmark | Latest NAV (₹) | Daily AUM (Cr.) |
---|---|---|---|
360 ONE ELSS Tax Saver | Nifty 50 Total Return Index | 12.8424 (Regular), 12.9083 (Direct) | 74.47 |
Aditya Birla Sun Life BSE Sensex ETF | BSE Sensex Total Return Index | 75.4763 | 317.29 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX 50:50 Gilt Plus SDL Apr 2028 Index Fund | CRISIL IBX 50:50 Gilt Plus SDL Index – April 2028 | 11.8924 (Regular), 11.9341 (Direct) | 409.78 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX 60:40 SDL+ AAA PSU Apr 2026 Index Fund | CRISIL IBX 60:40 SDL + AAA PSU Index – April 2026 | 11.5247 (Regular), 11.5842 (Direct) | 53.01 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX 60:40 SDL+ AAA PSU-Apr 2025 Index Fund | CRISIL IBX 60:40 SDL + AAA PSU Index – April 2025 | 11.6502 (Regular), 11.6976 (Direct) | 169.29 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX 60:40 SDL+AAA PSU-Apr 2027 Index Fund | CRISIL IBX 60:40 SDL + AAA PSU Index – April 2027 | 11.6792 (Regular), 11.7436 (Direct) | 1,676.82 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX Gilt -Apr 2029 Index Fund | CRISIL IBX Gilt Index – April 2029 | 11.9408 (Regular), 11.9839 (Direct) | 694.23 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX Gilt Apr 2028 Index Fund | CRISIL IBX Gilt Index – April 2028 | 11.3371 (Regular), 11.3952 (Direct) | 29.28 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX Gilt April 2033 Index Fund | CRISIL IBX Gilt Index – April 2033 | 10.9232 (Regular), 10.9526 (Direct) | 97.03 |
Aditya Birla Sun Life CRISIL IBX Gilt-April 2026 Index Fund | CRISIL IBX Gilt Index – April 2026 | 11.7386 (Regular), 11.7813 (Direct) | 290.22 |
Source : AMFI
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नमस्कार, मेरा नाम सत्यजित सिंह है, मै म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर, एलआईसी एजेंट और वेब कंटेट क्रियेटर हूँ, मैंने म्यूचुअल फंड, स्टॉक, इन्सुरेंस और बिजनेस से संबंधित हजारों आर्टिकल लिखें हैं, निवेश संबंधित खबरों के लिए आप मुझसे जुड़ सकते हैं – धन्यवाद